航天信息税控业务平稳增长金融支付及IC卡业务进展明显

航天信息税控业务平稳增长金融支付及IC卡业务进展明显

　　 事件:2017 年8 月19 日,航天信息发布17 年中报,201ic卡开源实现营业收入1. 亿元,同比增长24.27%IC卡块3股东净利润5. 亿元,同比下降5.%,实现每股收益0. 元,同比下降6.06% 点评:

　金融ic卡行业应用股东净利润略有下降。2017 什么是金融社保ic卡实现营业收入1. 亿元,同比增长24.27%,浦发ic卡借记卡股东的净利润5. 亿元,同比下降5.%浙江居住证ic卡产品结构变化。低毛利率的渠道销售业务增速较快,占总营收比例上升公交ic卡发票整体的毛利率加密ic卡解密销售费用及管理费用大幅增长也在一定充值消费IC卡的利润水平。

　　 税控业务平稳增长。2017 ic卡收费管理办法增值税防伪税控业务实现营业收入23. 亿元,较上年同期增加了2.8 亿,同比增长14.06%。在本年营改增政策因素消除,金税业务回归正常增ic卡或磁卡和深耕金税基业,各项税控业务持续推进,有利地弥补了营改增政策消除的影响。在防伪税控市场,截至6 月底,防伪税控产品新增用户近130 万户,累计用户数近9 万户,整体市场占有率达到约%,其中一般纳税人市场占有率超过%。在电ic卡的uid电子发票已率先覆盖全国,截至6 月底, 发票平台注册用户近25 万户,平台累计开票近9 亿份。在云税智能终手机ic卡软件目前已形成四大类、十九款产品的产品系列,相关产品相继中标内蒙、山东等省市地区ic卡芯片的防伪税控降本增效工作已全面启动ic卡预付费水表增值税防伪税控产品毛利率达到.07%,实现了持续增长。

　　 金融支付及IC 卡业务进展明显。2017 义乌公交ic卡IC 卡业务实现营业收入1. 亿元,同比增长1.%;金融支付业务实现营业收入5.18 亿元,较去年同期增加了2.7 亿元,同比增1.%,主要原因是并表航信德利。报告期内, 公司继续加强与银行业合作,与邮储银行签署战略协议,在金融科技产品及外包服务、征信、智慧粮农等领域推进各项合作;与银行等金融机构在发卡、征信业务、POS 收单及专业化服务等领域达成意向合作;正式上线公司聚合支付系统“爱信宝”,自主研发生产的POS 机入围农业银行、工商银行项目,实现公司品牌POS 产品在工、农、中、建、交五大国有银行的全部入围。

　　 盈利预测及评级:我们预计2017~2019 年公司营业收入分别为303.、7.、4. 亿元,归属于母公司净利润分别为15.、18.、21.24 亿元,按k22股本18. 亿股计算每股收益分别为0.、0.、1.14 元,k22股价对应PE 分别为23、20、17 倍,维持“增持”评级。

　　 证券之星估值分析提示航天信息盈利能力一般，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价合理。更多

　　 证券之星估值分析提示农业银行盈利能力良好，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价偏低。更多

　　 证券之星估值分析提示工商银行盈利能力良好，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏低。更多

　　 证券之星估值分析提示银行盈利能力良好，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价偏低。更多

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